摩根大通予Constellation Energy(CEG.US)“增合手”评级，观念价从348好意思元上调至358好意思元。摩根大通对Constellation以290亿好意思元收购Calpine的走动合手乐不雅魄力。

摩根大通暗意，这笔重磅走动将把好意思国最大的核电机组与稠密的自然气业务整合在一皆，预测总发电智商逾越60GW。这笔走动标记着Constellation业务的要害升沉，该公司仍将是最大的无碳发电商，领有逾越22GW的核电容量，但这次收购新增了约26GW的自然气发电容量以及约1.5GW的地热和可再灵活力发电容量。

这笔走动旨在建造一个核能+自然气+地热平台，这对知足电力需求至关紧迫。这笔走动也有助于Constellation拓展德克萨斯州和加利福尼亚州的业务。走动以具有蛊惑力的财务条目驱散，有用EV/EBITDA为7.9倍。市集反响积极，Constellation股价在上周五公布收购讯息后大涨25%。

Constellation管束层预测，这次收购将使每股收益增长20%以上，年化现款流将逾越20亿好意思元，摩根大通以为这口角常出色的水平。

此外，这笔走动使Constellation莽撞在更等闲的市集上提供更全面的供应责罚有洽商。尽管领先有东说念主牵挂该公司的无碳金钱会被稀释，但摩根大通仍合手乐不雅魄力，以为自然气业务的全体出路广袤。更等闲的业务将使Constellation受益于现时故意的电力供需趋势。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：郭明煜 欧洲杯体育