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2024年10月31日，当作沉静第三方专科芯片测试本领服务商的利扬芯片，公布了功绩全面转亏的三季度功绩敷陈。

数据表现，公司第三季度在营收同比抓平情况下，归母净利润同比大幅下滑148.12%至375.44万元，扣非归母净利润同比大幅下滑212.9%至402.35万元，将前三季度归母净利、扣非归母净利跌幅进一步拉大至142.05%、180.89%。

而在二级市集方面，自2020年末上市以来，利扬芯片股价便一谈下行，至2020年9月下旬的时代最大跌幅迫终末3/4，诚然受近期大盘环境回暖影响有部分反弹，截止11月27日收盘股价跌幅仍高达六成，再加上功绩的抓续恶化，利扬芯片改日依旧难言乐不雅。 

贵寓开首：Wind

01

沉静第三方测试企业

2024功绩全面转亏

公司于2010年景立，是沉静第三方专科测试本领服务商，为客户提供制品测试服务以及与集成电路测试相关的配套服务。公司的主要业务包括集成电路测试有策划开发、12英寸及8英寸晶圆测试服务、芯片制品测试服务以及与集成电路测试相关的配套服务。

公司2020年登陆科创板上市，建立了东莞和嘉定两大分娩基地推广产能。2023年公司成立全资子公司，布局晶圆减薄、抛光，激光开槽，激光隐切，碳化硅棒(硅锭)激光剥片等本领服务，并于2024年完成工艺调试，进入量产阶段，可相识地推广厚度在25μm以下的薄型化加工、激光开槽宽度为20-120μm的链接可合资最窄20μm无损内切激光隐切本领切割谈的晶圆。

公司居品障翳平常，制程障翳各节点。

当今公司照旧在5G通讯、狡计类芯片、工业规章、传感器、智能规章、生物识别、信息安全、北斗导航、车用芯片等新兴居品诈欺鸿沟获取测试上风，改日公司将加鼎力度不竭布局传感器（MEMS）、存储（Nor/NandFlash、DDR等）、高算力（CPU、GPU、AI等）等鸿沟的集成电路测试。当今居品涵盖的工艺节点包括3nm、5nm、7nm、16nm等先进制程以及熟识制程。

不外，公司连年来功绩却急转直下，2024年安谧全面转亏。

公告贵寓表现，连年来公司毛利率水平抓续下滑，从2021-2023年毛利率分手为52.78%、37.24%、30.33%，2022年、2023年分手同比下滑近15个百分点、7个百分点。

与此同期，公司时代用度率的上行也呈现上涨趋势，使得公司2023年归母净利润仅剩2172.08万元，较2021年的1.06亿元而言缩水了快要梗概。

2024年上半年，受高算力、工业规章、通讯等测试需求减少的影响，公司连营收限制也出现了5.51%的同比下滑，加上折旧、摊销、东谈主工、电力、厂房用度、谨慎选藏费等固定资本抓续上涨和耗尽类芯片相应辅料用量加多，使得毛利率进一步大幅下降至24.5%。

此外，公司时代用度率也增至了37.21%，最终导致公司2024上半年归母净利润同比下滑139.81%至-844.42万元，扣非归母净利润同比下滑170.78%至-798.35万元，全面进入亏蚀阶段。

2024年第三季度，公司归母净利润同比大幅下滑148.12%至-375.44万元，扣非归母净利润同比大幅下滑212.9%至-402.35万元，将前三季度归母净利、扣非归母净利跌幅进一步拉大至142.05%、180.89%，亏蚀态势加重。

02

诸多风险身分缠身

利扬亏蚀之路或难改善

利扬芯片领先要面对的，即是行业竞争的束缚加重。

集成电路产业链中存在第三方专科测试厂商、封测一体公司、晶圆代工企业、IDM厂商和芯片遐想公司等步地的厂商波及了晶圆测试、芯片制品测试业务。

其中，晶圆代工企业、封测一体公司和第三方专科测试厂商皆能对外提供晶圆测试或者芯片制品测试服务，皆是服务于芯片遐想公司；而IDM厂商和芯片遐想公司主要为餍足集团里面的测试需求来建设一定的测试产能。

千般厂商的主营业务和本领特色各不相易，比拟于其他四类，国内第三方专科测试厂商起步较晚，散布较为分散且限制较小。

中国台湾地区等境外千般测试厂商占据了主要的市集份额，公司市集占有率较低，靠近和境外千般测试厂商竞争的压力。现时大陆的测试行业仍然以封测一体厂商为主，第三方测试行业还处于发展初期，若公司改日无法消弱与封测一体化企业之间的差距，公司改日的功绩成长将低于预期。

数据表现，中国大陆半导体沉静第三方测试企业有近百家。而这其中，大部分企业半导体检测营收合资在1-3亿元之内，科研插足合资在1亿元以内。彰着和半导体其他产业链行为动辄百亿营收的龙头比拟，赛谈拥堵，竞争浓烈。

另一方面，第三方检测施行室的限制膨胀和本领篡改突出依赖于硬件设施的采购，关于高端仪器征战的插足弘大，甚而动则一台仪器近亿元。这也为企业发展带来了弘大的资金压力，极大规章了企业发展。

而况，这些征战还高度依赖入口。

利扬芯片现存的机器征战就以入口征战为主，主要供应商包括 ADVANTEST CORPORATION（爱德万）、Teradyne (Asia) Pte. Ltd.（泰瑞达）、TOKYO ELECTRON LIMITED（东京电子）等海外闻明测试征战厂商，相关征战系公司开展业务的重要征战。若改日海外生意摩擦加重，可能导致公司所需的测试征战出现入口受限的情形，将对公司分娩策划产生不利影响。

再加上公司下贱当今主要合资于耗尽电子、工业等鸿沟，现时耗尽电子终局施展疲软，对利扬芯片而言又是一个不好的音信。

除此以外，公司租出房产产权还存在不少问题，后续有影响公司策划的风险。

公告贵寓表现，公司向万兴汽配租出的位于东莞市万江街谈莫屋工业区厂房、办公室和寝室未获取房产证，其产权存在污点。

公司承租位于东莞市万江街谈莫屋工业区的房屋面积共28,405.05㎡，包含分娩厂房、办公区域和寝室。该房屋项下地皮为莫屋社区集体统共，并经该集体三分之二以上村民代表快乐后出租给万兴汽配，但由于时代相隔较远，文献保存不当，莫屋社区无法提供村民决议署名文献，同期万兴汽配未获取相应的蓄意及征战许可文凭和不动产权文凭。

公司控股子公司千颖电子向廉商公司租出位于东莞市高埗镇江城西路一街4号租出的房屋，该房屋为东莞市高埗镇下江城第四股份经济和洽社（以下简称“第四经济和洽社”）统共，第四经济和洽社将该等租出房产出租给廉商公司并缔结租出条约商定廉商公司向第三方转租的职权，廉商公司就上述房屋与千颖电子缔结了租出条约，该等房屋未获取不动产权文凭，存在在租出期限内无法正常使用该项租出房产的风险。千颖电子已于2024年6月搬离该房屋。

利阳芯租出位于东莞市东城区同沙社区裕园街1号厂房，该房产雷同未获取房产证，其产权存在污点。

该房屋项下地皮统共权为东莞市东城街谈作事处同沙社区住户委员会（以下简称“同沙居委会”）统共，同沙居委会将该等地皮出租给当然东谈主麦穗安后，由麦穗安出资征战租出房产，经同沙居委会快乐后将租出房产出租给东莞市九号科技有限公司（以下简称“九号科技”），九号科技与利阳芯签署租出条约，九号科技转租租出房产，同沙居委会、麦穗安明察并对此转租无异议。

该等房屋未获取不动产权文凭，存在在租出期限内无法正常使用该项租出房产的风险。上述租出房屋，改日若是因村民代表快乐出租地皮的决议文献缺失而发生争议或者纠纷，或因出租方产权污点、出租方负约或当地政府部门对相关地皮进行重新蓄意而使得相关房产拆迁，则公司的厂房、办公室和寝室存在被动搬迁的风险，进而对公司的分娩策划带来一定的不利影响。

由此看来shibo体育游戏app平台，功绩束缚下滑且风险抓续积存的利扬芯片，其上市之后股价一谈下落的走势就在事理之中了，公司思要迎回市集资金的信心，偶然还有很长的一段路要走。

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